Sateenkaariteatterissa tehdään näytelmiä osallistujien omien intressien mukaan. Toiminnassa, osallistujat voivat kirjoittaa käsikirjoituksia, näytellä, tehdä lavastusta, maskeerausta tai puvustuksia, improvisaatiota, tehdä lyhytelokuvia, valo- ja äänisuunnittelua sekä kaikkea muuta osaamisen, haluamisen tai kokeilun halunsa mukaan.
Toimintaa toteutetaan kahtena kautena vuodessa. Syyskaudella kirjoitetaan yhdessä osallistujien kanssa käsikirjoitus, esitettäväksi Pohjois-Karjan prideviikolla.
Kevätkaudella keskitytään näytelmän harjoitteluun, sekä lavasteiden, rekvisiitan, puvustuksen ja tekniikan suunnitteluun, sekä toteutukseen. Kevätkausi tulee huipentumaan toukokuun prideviikkoon, jolloin sateenkaariteatterin esitystä esitetään koko viikon ajan.